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机构：重点城市供地信心恢复 在售总底价达2022年来新高

在热点城市土地市场热度回升带动下，重点城市供地意愿明显恢复。克而瑞研究中心的统计数据显示，2025年初，30个重点城市在售土地总底价维持在900亿元左右，为2022年以来的最高值。其中，一线、三线城市供地节奏同比加快。

克而瑞研究中心统计的在售土地，即已经发布土地出让公告，但还未达到截止出让日期的地块。分城市能级来看，2025年2月初，一线、三线城市供地总底价分别同比增长了19%和45%，是2025年初在售总底价提升的主要动力，而二线城市供地规模则小幅下降2%。

究其原因，克而瑞研究中心指出，得益于充沛的外来人口，以及长期低位的人均住房面积，一线城市在供地提质增量方面仍有较大的调整空间，如上海2025年1月即在招拍挂市场投放了140亿元的宅地，且不乏浦东新杨思（楼板底价每平方米5万元 ）、虹口四川北路（楼板底价每平方米8万元 ）等优质宅地。而三线城市2024年土地供应已然先一步筑底，其中核心三线城市2025年在售土地总底价回升也在情理之中，南通、泰州、金华、扬州等城市均在岁末年初保持着连续的土地供应。二线城市供地规模稳中有降，主要还是由于基数数值较高，且面临着较为迫切的去库存压力，典型如南京、福州、厦门2025年1月均无新增宅地供应，武汉、重庆、济南1月新增供应也在5亿元以下。

从待售地块的底价来看，2025年初20亿元以上的高总价地块出让并没有增多，仍低于2022年和2024年。克而瑞研究中心认为，2025年初在售土地总价的增多，主要还是依赖于15亿元以下地块占比的上升，在2025年初达到了53%，较2024年初上升了21个百分点。2024年四季度以来新房市场销售虽然有所恢复，也有不少高品质项目取得了优秀的去化表现，但是基于行业仍处于去库存阶段，且房价走向仍处在边际改善的周期之内。除极少数优质高单价地块之外，还是中低总价、确定性更强的“小而美”地块更符合当前的市场需求。

同时，低密地块成为主流。克而瑞研究中心统计，2025年初，在售宅地平均容积率持续维持在2.0以下，而2022—2024年均在2.1左右。进一步细分结构来看，2025年初2.0以下容积率地块占比明显提升，达到44%，较2024年提升了8个百分点，为近四年新高。其中，1.5以下容积率在售地块建筑面积更是大幅增长，2025年2月初达到94万平方米，同比增长64%。如北京顺义1月24日挂牌的中央别墅区宅地，起拍总价60.2亿元，容积率只有1.01。

克而瑞研究中心表示，2024年以来，重点城市土地供应政策持续优化，通过降低平均容积率（如部分区域降至2.0以下）及严控低质地块入市，推动土地开发向“精细化、品质化”转型。中小规模宅地占比提升叠加低密导向，既降低房企拿地门槛、激活市场活力，亦为打造高舒适度居住产品提供空间，反映出行业从“规模扩张”向“质量升级”的积极转向。

展望未来，克而瑞研究中心认为，随着核心城市供地信心的稳定回升，以及持续优化土地供应结构，“低总价、低密度、确定性高”的地块成主流，进一步引导行业加强精细化运营，助力房地产市场健康平稳过渡。

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